Документы для оценки бизнеса юридического лица

Документы для оценки бизнеса определяют точность расчета и срок подготовки отчета. Юридическому лицу обычно нужны регистрационные сведения, финансовая отчетность, данные об активах, обязательствах и деятельности компании. Однако состав пакета зависит от цели оценки, структуры бизнеса и доступности управленческой информации.

Для предварительного расчета не требуется сразу собирать весь архив. Сначала достаточно описать задачу, назвать оцениваемую компанию и передать ключевые показатели. Затем оценщик уточнит период анализа, дату оценки и перечень критичных материалов.

Когда юридическому лицу нужна оценка бизнеса

Оценка требуется не только перед продажей компании. Например, отчет используют при входе инвестора, корпоративном споре, залоге, реорганизации или распределении долей. Поэтому цель нужно зафиксировать до сбора документов.

• сделка с бизнесом или корпоративными правами;
• продажа доли участника либо выход участника из общества;
• привлечение инвестора и обоснование переговорной позиции;
• залог, кредитование или предоставление данных банку;
• внесение имущества или доли в уставный капитал;
• судебный или корпоративный спор;
• реструктуризация, ликвидация либо банкротство;
• управленческое решение собственников компании.

Если оценка связана со сделкой, полезно изучить материал об оценке бизнеса перед продажей. Кроме того, для отдельной корпоративной доли действует свой состав исходных данных.

Документы для оценки бизнеса: базовый пакет

Базовый пакет подтверждает существование компании, структуру владения и полномочия заказчика. При этом часть сведений можно получить из открытых реестров. Однако актуальные внутренние документы всегда предоставляет заказчик.

• устав и актуальные изменения к нему;
• лист записи ЕГРЮЛ или свежая выписка из реестра;
• ИНН, ОГРН и сведения о постановке на учет;
• решение или протокол о назначении руководителя;
• структура участников и размеры долей;
• сведения о дочерних и зависимых обществах;
• лицензии, разрешения и членство в саморегулируемых организациях, если они нужны для деятельности;
• описание цели оценки и предполагаемого использования отчета.

Проверить общедоступные регистрационные сведения можно через сервис ФНС России «Прозрачный бизнес». Тем не менее, сервис не заменяет внутренние документы компании.

Финансовая и управленческая отчетность

Финансовый блок показывает прошлые результаты и помогает построить прогноз. Сначала оценщик сверяет бухгалтерскую отчетность с управленческими данными. Затем он выявляет разовые доходы, непрофильные расходы и операции со связанными сторонами.

• бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах за три-пять лет;
• оборотно-сальдовые ведомости и расшифровки существенных статей;
• отчет о движении денежных средств при наличии;
• управленческие отчеты по выручке, расходам и прибыли;
• бюджет, бизнес-план и финансовая модель;
• помесячная динамика продаж и сезонность;
• налоговые декларации по согласованному перечню;
• пояснения по разовым операциям и нормализации прибыли.

Если бухгалтерские и управленческие показатели расходятся, это не означает автоматический отказ от работы. Однако заказчику важно объяснить причины расхождений. В результате оценщик сможет корректно выбрать базу для расчетов.

Сведения об активах и обязательствах

Кроме доходов, на стоимость влияют активы и долги. Поэтому нужен перечень имущества с балансовой стоимостью, правами и фактическим состоянием. Отдельно раскрываются обязательства, судебные риски и забалансовые позиции.

Активы компании

• коммерческая недвижимость и земельные участки;
• денежные средства и финансовые вложения;
• дебиторская задолженность с разбивкой по срокам;
• запасы, готовая продукция и незавершенное производство;
• права на товарные знаки, программы, патенты и доменные имена;
• доли в других юридических лицах;
• непрофильные активы, которые не участвуют в основной деятельности.

Для сложной структуры может потребоваться отдельная оценка активов компании. При этом перечень оцениваемых объектов нужно согласовать заранее, чтобы не смешивать стоимость бизнеса и стоимость отдельных активов.

Обязательства и риски

• кредиты, займы, лизинг и выданные обеспечения;
• кредиторская задолженность с разбивкой по срокам;
• налоговые обязательства и результаты проверок;
• судебные споры и исполнительные производства;
• поручительства, гарантии и условные обязательства;
• обременения имущества и ограничения по договорам.

Однако не каждый спор уменьшает стоимость на сумму заявленных требований. Сначала оцениваются вероятность потерь и возможный срок их возникновения. Затем риск отражается в расчетной модели подходящим способом.

Коммерческие и операционные данные

Одной отчетности недостаточно, если стоимость бизнеса зависит от клиентов, контрактов или команды. Поэтому оценщик изучает устойчивость выручки и способность компании продолжать деятельность.

• структура выручки по направлениям, регионам и крупным клиентам;
• ключевые договоры с покупателями и поставщиками;
• сведения о концентрации клиентов и сроках контрактов;
• численность персонала, фонд оплаты труда и ключевые специалисты;
• арендные договоры и существенные операционные расходы;
• описание бизнес-модели, рынка и конкурентных преимуществ;
• производственные мощности и фактическая загрузка;
• план развития и подтвержденные инвестиционные проекты.

При этом персональные данные и коммерческую тайну можно передавать в согласованном объеме. Например, вместо полного реестра клиентов иногда достаточно обезличенной структуры выручки. Формат зависит от цели отчета и существенности информации.

Что дополнительно потребуется для оценки доли в ООО

При оценке доли важно установить объем корпоративных прав и возможные ограничения. Кроме того, оценщик анализирует контроль, ликвидность доли и положения устава.

• размер оцениваемой доли и основание владения;
• уставные ограничения на отчуждение доли;
• корпоративный договор при его наличии;
• протоколы о распределении прибыли и выплате дивидендов;
• сведения о преимущественном праве покупки;
• данные о займах и сделках между участниками и обществом.

Подробный перечень для такой задачи размещен в статье об оценке доли ООО перед продажей. Таким образом, новая страница не заменяет узкий чек-лист по доле, а дополняет его общими требованиями к оценке всей компании.

Что нужно для оценки бизнеса по разным целям

Для сделки или переговоров

Сначала важны достоверные финансовые показатели, структура собственников и прогноз. Кроме того, полезны данные о сопоставимых сделках, инвестиционных условиях и нормализации прибыли.

Для банка или залога

Банк может установить собственные требования к отчету и исходным данным. Поэтому до начала работы нужно получить техническое задание, форму согласования и перечень допустимых оценщиков.

Для суда или корпоративного спора

В таком проекте особенно важны дата оценки, юридическая формулировка объекта и документы на спорную дату. Кроме того, потребуются материалы дела и вопросы, которые должен раскрыть отчет.

Для ликвидации или банкротства

Здесь уточняются сценарий реализации, сроки экспозиции и состав имущественной массы. В результате обычная рыночная стоимость может дополняться расчетом ликвидационной стоимости.

Можно ли начать оценку с неполным комплектом

Да, предварительный анализ возможен по неполному пакету. Сначала заказчик передает доступные документы и краткое описание ситуации. Затем оценщик составляет перечень недостающих данных и отмечает материалы, которые критичны для результата.

1. Опишите цель оценки, объект и нужную дату стоимости.
2. Передайте регистрационные документы и отчетность за доступный период.
3. Приложите расшифровки активов, долгов и ключевых договоров.
4. Получите от оценщика уточненный чек-лист и запрос пояснений.
5. Согласуйте срок после проверки полноты исходных данных.

Однако существенные пробелы нельзя заменять предположениями без обоснования. Поэтому сроки лучше считать после первичной проверки материалов, а не только по числу страниц будущего отчета.

Типичные ошибки при подготовке документов

• передавать только баланс без расшифровок и управленческих данных;
• не сообщать о связанных сторонах и внутригрупповых операциях;
• смешивать личные активы собственника и имущество юридического лица;
• не раскрывать судебные споры и обеспечительные обязательства;
• передавать прогноз без пояснений и подтвержденных предпосылок;
• не согласовывать дату оценки и предполагаемое использование результата.

В результате неполные данные увеличивают число запросов и срок проекта. Кроме того, они могут ограничить применимость отдельных подходов. Поэтому лучше заранее назначить сотрудника, который сможет быстро пояснять цифры и происхождение документов.

Что получает заказчик

После анализа MSV Consult готовит отчет об оценке с описанием компании, рынка, методики, расчетов и итоговой стоимости. При этом состав результата соответствует цели, указанной в задании. Общая структура такого документа рассмотрена в материале о содержании отчета по активам компании.

Как получить перечень и расчет стоимости

Чтобы уточнить документы для оценки бизнеса, отправьте название компании, цель, предполагаемую дату оценки и доступную отчетность. Затем MSV Consult проверит исходные данные и предложит состав работ. Мы работаем с юридическими лицами по договору и безналичному расчету.

Основная услуга описана на странице оценки стоимости бизнеса. Также можно позвонить по телефону +7 (495) 620-09-97 или открыть контакты MSV Consult.